马年首个交易日（2月24日）A股迎来开门红！创业板指涨幅一度扩大至2%，沪指放量收涨0.87%。全市场超4000只个股上涨，逾百股涨停。沪深京三市成交额2.2万亿元，较上一交易日放量2193亿元。
盘面上，化工板块持续走高，磷化工、化肥农药等方向表现活跃，和邦生物等4股涨停，化工ETF（516020）场内价格猛拉3.42%，此前近5个交易日连续吸金2.22亿元。消息面上，政策助推“春耕”行情，美国宣布将磷和草甘膦列为战略资源。
春节后，国内进入开工旺季，“金三银四”是全年工业生产、基建开工、地产销售等领域较为活跃、供需两旺的阶段，也是涨价线索易于扩散的阶段。或由于美国高层在关税政策上的博弈，叠加美伊局势的反复摇摆，避险情绪推升贵金属价格，有色ETF（159876）场内价格大涨3.18%，全天获资金净申购600万份。
值得关注的是，海内外催化不断，大飞机、军贸或成新风口，军工ETF（512810）场内价格盘中摸高1.98%，收涨1.16%日线三连阳。苹果公司年度股东大会此前官宣于2月24日召开，苹果产业链含量超45%的电子ETF（515260）场内价格一度涨超2%，收盘劲涨1.32%，亦斩获日线3连阳。
AI双子星方面，海外链和国产链走势分化，英伟达3月GTC大会临近，光模块表现活跃，天孚通信股价再创历史新高，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）场内价格拉升1.16%，全天宽幅溢价，买盘资金强势。另一方面，春节AI红包大战收官，80亿元红包之后，AI应用迎“留量”大考。重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格意外下跌2.71%，资金或迎来逢跌布局机遇。
展望后市，招商证券认为，市场在节后及两会前将会保持震荡上行的态势，顺周期涨价和AI行情的扩散仍然是市场的主线。春节后马上将会迎来两会，由于今年是2026年逢六逢一的年份（通常被视为政策发力、基建投资、稳增长预期升温的关键窗口），预计在“十五五”第一年，稳增长基调有望重新升温，重大基建项目落地，有望推动市场对投资预期的企稳。*
配置方面，中信建投继续坚持“科技+资源品”双主线。其中科技主线以AI、新能源和创新药为核心，资源品主线以贵金属、基础化工为核心。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊有色、军工等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、【关税迷云+地缘扰动，贵金属集体爆发！有色ETF（159876）大涨3.18%！白银有色、湖南白银双双涨停！】
有色金属板块火力全开，强势上涨，板块热门ETF——有色ETF（159876）场内价格最高涨超3.7%，收涨3.18%。值得关注的是，该ETF全天获资金净申购600万份，反映资金看好板块后市，积极进场抢筹！
成份股方面，白银有色、湖南白银双双涨停，钒钛股份、盛新锂能涨超7%，永兴材料、铜陵有色、西部黄金、兴业银锡等个股大幅跟涨。
综合市场观点来看，近期黄金、白银再度走强，与市场避险情绪升温密切相关，而驱动因素主要来自两个方面：
1、关税扰动方面，特朗普10%的全球关税生效。美国最高法院裁决特朗普政府大规模关税“越权”、废除关税权限后，特朗普随即签署行政令，宣布自2月24日起对全球商品加征10%进口关税，并于21日将税率上调至15%。美国高层在关税政策上的博弈，加大了美国政策与未来经济走势双重的不确定性。
2、地缘政治方面，美伊局势的反复摇摆。当前美伊谈判未有实质性进展且美国不断在伊朗周边“重兵集结”，此外以色列再度空袭黎巴嫩且试图改变约旦河西岸现状。
瑞银认为，地缘政治风险将持续高企，而美联储宽松周期预计将继续，对实际利率构成压力。2025年全球黄金需求突破5000吨，在更强劲的投资流动和各国央行持续购买的推动下，金价或将进一步上涨。*中信证券表示，随着黄金市场的牛市继续，贵金属市场乐观情绪可能会扩散到有色金属当中，助推有色板块的牛市延续。*
中银证券指出，进入2026年，随着市场进入牛市第二阶段——盈利驱动上涨阶段，在“反内卷”和扩内需驱动下，国内再通膨叙事强化，有色金属的强周期属性有望体现，而金融属性及产业趋势将为行业带来重估机遇。2026年有色金属板块有望迎来盈利与估值双升。*
【有色风口已至，“超级周期”势不可挡】
有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局有色金属板块的高效工具。
二、【海内外催化不断，大飞机、军贸成新风口？军工ETF华宝（512810）马年开门红！机构高呼“加大军工板块配置”】
军工板块盘初短线下探后快速回升，而后持续飘红，高人气军工ETF华宝（512810）摸高1.98%，收涨1.16%日线三连阳，全天频现溢价，收盘溢价率仍有0.29%，显示买盘资金活跃。
成份股57涨23跌，中航重机、菲利华涨超8%居前，中国动力大涨6.17%，权重股中国船舶、航发动力、光启技术齐涨超2%。臻镭科技、航天发展等多只商业航天人气股逆市下跌。
消息面上，春节前后军工各领域催化不断。国内，春运期间，14架国产大飞机C919日均执飞近50班航班，同比增长52.6%，2026国产化进度加速可期。商业航天方面，业内人士表示，3至6月有望迎来可回收火箭试验的密集验证。
国际上，美伊关系高度紧张。日前美国军工巨头雷神技术表示，美国海军批准其"风暴破坏者"智能武器在"超级大黄蜂"机队上使用。伴随国际地缘政治风险加剧，我国国防建设紧迫性提升。
东方证券最新研报建议“加大军工板块配置，核心看好大飞机和军贸”。该机构认为，大飞机瓶颈环节提速超预期、军贸在中东等新市场份额提升的预期有望随近期地缘事件强化，应重点加大这两个方向的配置，并等待商业航天、内需方向的机会。*
【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）覆盖『大飞机、商业航天、低空经济、卫星导航、军工信息化、可控核聚变』等诸多热门主题，同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。
注：基金费率详见各基金法律文件。
来源：沪深交易所等，截至2026.2.24。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源：①招商证券观点，中信建投观点，详见2月23日发布的文章《【十大券商策略】节后春季行情有望延续，科技和资源品是核心配置主线》；②瑞银财富管理2月20日发布的《支撑黄金强劲反弹的核心驱动因素依然存在》；③中信证券2月10日发布的《中信证券：2026 年仍然对贵金属和有色金属价格乐观》；④中银证券2月13日发布的《重估有色：产业趋势与金融属性双击》；⑤东方证券2月23日发布的《国防军工行业周报：当前重点看好大飞机和军贸》
风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；有色ETF华宝被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，化工ETF、有色ETF华宝、军工ETF华宝、电子ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝 、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
优倍网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
